Newcleo in Accelerazione verso l’Ipo al Nasdaq: Fusione con NewHold Investment Corp III
Newcleo ha avviato il processo di fusione con NewHold Investment Corp III per la sua quotazione al Nasdaq, puntando a una valutazione di 2,4 miliardi di dollari.
In Breve
- Qual è l'obiettivo di Newcleo con la fusione?
- Newcleo punta a quotarsi al Nasdaq con una valutazione di 2,4 miliardi di dollari.
- Quali sono le perdite previste per Newcleo?
- Le perdite d'esercizio passeranno da 110 milioni nel 2024 a 140 milioni nel 2025.
- Quanto capitale necessita Newcleo prima di raggiungere il break even?
- Newcleo stima di aver bisogno di 3-4 miliardi di dollari.
Newcleo, startup innovativa nel settore dell’energia nucleare, ha recentemente depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) i documenti necessari per la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III. Questo passaggio è cruciale per la quotazione al Nasdaq, che la società prevede di completare entro la fine dell’anno, con una valutazione stimata di 2,4 miliardi di dollari.
Il prospetto allegato alla richiesta fornisce una panoramica dettagliata del business di Newcleo, dei rischi associati e del piano finanziario per i prossimi mesi. Tra i dati più rilevanti, emerge che la perdita d’esercizio prevista per il 2025 passerà da 110 milioni di dollari nel 2024 a 140 milioni, con perdite accumulate che raggiungono i 324 milioni di dollari.
I revisori contabili, che hanno recentemente cambiato da PwC a Grant Thornton, hanno sollevato dubbi significativi sulla continuità aziendale a causa delle perdite nette ricorrenti e dei deflussi di cassa derivanti dalle attività operative. Newcleo stima di aver bisogno di un capitale complessivo compreso tra 3 e 4 miliardi di dollari prima di poter raggiungere il break even.
La startup è nota per lo sviluppo di mini reattori raffreddati al piombo e combustibili che utilizzano il riciclo delle scorie dei vecchi impianti. Il dossier di fusione include anche accordi con Oklo e la selezione da parte del Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti per l’uso del plutonio a fini civili.
La fusione con la Spac prevede un incasso massimo di 429 milioni di dollari, suddivisi in 220 milioni provenienti da proventi PIPE e 209 milioni di liquidità detenuta dalla Spac. Tuttavia, dopo le commissioni, l’importo netto scende a 374 milioni, cifra che sarà influenzata dai riscatti degli azionisti della Spac.
Il prospetto finanziario presenta tre scenari pro forma per la liquidità post-fusione nel 2025: 469 milioni in assenza di riscatti, 385 milioni con riscatti al 50% e 301 milioni in caso di richiami al 100%. Al 31 dicembre 2025, la liquidità residua era di 105 milioni, con un utilizzo di cassa di quasi 120 milioni nell’esercizio.
Tra gennaio e aprile 2026, Newcleo ha raccolto 45 milioni di dollari tramite emissione di azioni ordinarie e un finanziamento pre-Pipe. Nel 2025, i ricavi sono diminuiti a 32 milioni di dollari, mentre i costi, in particolare quelli del personale, sono aumentati a 98 milioni di dollari, segnando un incremento del 40%.
Il completamento dell’Ipo è considerato un passo fondamentale per sostenere lo sviluppo della società negli Stati Uniti, fornendo ulteriori capitali per la crescita e puntando a raggiungere un miliardo di dollari in risorse disponibili.
