EasyJet e Castlelake: un accordo potenziale per il futuro della compagnia aerea
EasyJet ha raggiunto un accordo di principio con Castlelake su un'offerta migliorata di 6,90 sterline per azione, aprendo a nuove prospettive per la compagnia aerea.
In Breve
- Qual è l'offerta di Castlelake per EasyJet?
- Caslelake ha presentato un'offerta migliorata di 6,90 sterline per azione.
- Quando scade il termine per l'offerta vincolante?
- Il termine scade il 3 agosto alle 17 ora di Londra.
- Qual è il valore totale attribuito a EasyJet dall'offerta?
- L'offerta attribuisce a EasyJet un equity value di circa 5,2 miliardi di sterline.
EasyJet ha annunciato di aver raggiunto un accordo di principio con il fondo statunitense Castlelake, riguardante un’offerta migliorata di 6,90 sterline per azione. Questa valutazione, se formalizzata in un’offerta vincolante, potrebbe essere raccomandabile agli azionisti, attribuendo alla compagnia un equity value di circa 5,2 miliardi di sterline, che sale a circa 5,5 miliardi considerando l’intero capitale sociale.
La proposta di Castlelake arriva dopo quattro precedenti offerte respinte dal consiglio di amministrazione di EasyJet, che le aveva giudicate opportunistiche in un periodo di debolezza del titolo, influenzato da tensioni geopolitiche in Medio Oriente e dall’aumento del costo del carburante. A seguito dell’annuncio, il titolo di EasyJet ha visto un incremento di quasi il 10%, raggiungendo le 6,12 sterline, rispetto alla chiusura di venerdì a 5,58 sterline.
È importante notare che l’accordo attuale non rappresenta un’offerta definitiva. Le parti hanno concordato di prorogare fino al 3 agosto, alle 17 ora di Londra, il termine entro il quale Castlelake dovrà comunicare la propria intenzione di procedere. Fino a quella data, il fondo avrà accesso a informazioni riservate per completare la due diligence e decidere se presentare un’offerta vincolante o interrompere il negoziato.
Il prezzo offerto da Castlelake è superiore di circa il 6% rispetto alla proposta precedente di 6,50 sterline e riconosce un premio del 73% rispetto alla chiusura del 29 maggio, data in cui il fondo aveva reso pubblico il proprio interesse. Castlelake ha dichiarato la sua intenzione di sostenere la crescita e la trasformazione di EasyJet in un vettore europeo più solido e resiliente, finanziando anche il programma di rinnovo della flotta, considerato strategico per la competitività e la sostenibilità operativa.
Il consiglio di amministrazione di EasyJet ha espresso la sua disponibilità a raccomandare l’offerta agli azionisti, a condizione che venga presentata una proposta vincolante entro la scadenza concordata. Castlelake, uno dei principali operatori internazionali nel leasing aeronautico, annovera tra i suoi azionisti Brookfield Asset Management.
Contrariamente a quanto circolato, non ci sarebbero piani di dismissione o smembramento degli asset della compagnia. Il patrimonio industriale di EasyJet, che include una flotta moderna di Airbus A320 e slot in aeroporti strategici come Londra, Milano e Ginevra, rappresenta un elemento chiave dell’operazione.
Il primo azionista di EasyJet rimane la famiglia del fondatore Stelios Haji-Ioannou, con il 15,3% del capitale. Tuttavia, resta aperto il nodo regolamentare: la normativa britannica ed europea sul trasporto aereo richiede che il controllo delle compagnie sia in maggioranza europeo. Pertanto, un investitore statunitense non potrebbe acquisire autonomamente il controllo e avrebbe bisogno del supporto di un partner europeo, con il nome di MSC che torna a emergere in questo contesto.
L’operazione si inserisce in un periodo di pressione per il settore, dovuto all’aumento del prezzo del jet fuel legato a tensioni geopolitiche e ai risultati economici di EasyJet, che nella prima metà dell’esercizio ha registrato una perdita e un rallentamento delle prenotazioni per la stagione estiva. Questi fattori hanno contribuito a mantenere il titolo sotto pressione e a incentivare il tentativo di acquisizione.
